Биржа
Если не уходить в подробности для профессионалов, то биржа — один из наиболее понятных и простых экономических механизмов. Компании постоянно нуждаются в деньгах, чтобы расширяться и захватывать новые рынки. Привлечение денег от кредиторов (например, банков) часто оказывается очень затратным, поскольку требует постоянной выплаты долга и процентов. Для привлечения инвестиций фирмы продают инвесторам маленькие доли — это и называется акциями. Акции позволяют компаниям быстро получить деньги без необходимости постоянно их возвращать, а инвесторы имеют возможность приумножить свои вложения, если компания станет успешной и её акции подорожают.
Всё очень просто, верно? С этим вы наверняка сталкивались или хотя бы слышали от друзей и знакомых. Однако есть два нюанса. Во-первых, биржи бывают разными, и чтобы компании могли разместить на них свои акции, необходимо соблюдать их условия — это сложно сделать на больших биржах с хорошей репутацией, вроде Нью-Йорскской биржи NASDAQ. Во-вторых, в «Волке с Уолл-стрит» события происходят в далёких восьмидесятых, когда частные инвесторы только делали первые шаги в освоении ценных бумаг. Тогда рынок почти полностью принадлежал институциональным игрокам, то есть большим фондам, инвестирующим огромные деньги.
Две эти вещи удачно сошлись для Белфорта. С одной стороны, можно было торговать бумагами компаний, репутация и текущее состояние которых не позволяет им торговаться на солидных биржах. С другой, частные инвесторы почти ничего не знают о биржах, а телефонное мошенничество и финансовая грамотность в мире только зарождаются. Профессионалу и бывшему брокеру настоящей биржи легко войти в доверие покупателя.
Схема Понци и прямые продажи
В начале двадцатого века одному ушлому итальянскому иммигранту в Бостоне пришла в голову гениальная идея. Его звали Чарльз Понци. Он решил продавать за тысячу долларов долговые расписки, согласно которым через девяносто дней покупатель получит уже полторы тысячи. Схема очень простая: привлечь как можно больше клиентов, а на деньги новых покупателей, которых будет становиться всё больше, рассчитываться по уже имеющимся задолженностям.
Такая долговая расписка — это тоже ценная бумага. Нечто подобное можно провернуть и с акциями, и спустя пятьдесят с лишним лет именно этим будет заниматься Джордан Белфорт. Вспомните фразу персонажа ДиКаприо, которая стала мемом: «Это возможно лучший вариант, который я видел за полгода». Он построит агрессивную линию маркетинга и прямых продаж, обещая покупателям акций, что в ближайшее время стоимость ценных бумаг увеличится в разы. Первые покупатели действительно могут заработать на подобном вложении, но те, кто не успеют вовремя продать свои акции, просто потеряют деньги. Такая структура лежит в основе любой финансовой пирамиды. Не важно, делают её вайнеры, Сергей Мавроди или Джордан Белфорт.
Белфорт создал частный вариант схемы Понци, но добавил к нему одну важную деталь. Если мошенник из начала двадцатого века просто рекламировал свои бумаги, то мошенник из конца века начал продавать их лично, со всей свойственной ему харизмой и лидерством. Методику продаж Белфорт назвал Straight Line System. В фильме он подобрал для клиента «лучший вариант за полгода», но откровенно приукрасил его характеристики, заявив, что вложенные 6 000 долларов превратятся в $60 000. У покупателей Белфорт создавал иллюзию необходимости срочных вложений, врал им о будущем, завышал ожидания и умалчивал о рисках. Никто и никогда не может знать, как именно изменится стоимость ценных бумаг, но хорошо продуманный скрипт заставлял клиентов вкладываться здесь и сейчас. Эту деятельности ФБР и Комиссия США по ценным бумагам расценили как нарушение закона.
Инсайдерская торговля
Когда в руках столь талантливого и харизматичного человека как Джордан Белфорт оказываются бумаги, о которых он знает слишком много, соблазн воспользоваться своим знанием слишком велик. Именно так и поступал как реальный Белфорт, так и персонаж картины Мартина Скорсезе. В фильме компания Стива Маддена, изготовителя женской обуви, выходит на IPO, то есть впервые размещает акции на рынке. К моменту, когда акции становятся публично доступными, сам Белфорт и его партнёр уже владеют 85% ценных бумаг этой фирмы.
После этого у них остаётся только одна задача. Сделать акции компании как можно дороже, а затем, когда они достигнут пика, продать их, ведь они владеют наибольшей частью. Такая крупная продажа ценных бумаг одной организации приводит к резкому падению их цены, поскольку предложение на рынке сильно возрастает.
В реальности Белфорт проворачивал подобное с множеством компаний, а также выступал не только как собственник, но и как участник подставных компаний, которые скупают акции при первичном размещении, активно повышая этим их цену. Знание о том, что в дальнейшем большое количество ценных бумаг будет продано одновременно (их продаёт сам Белфорт) — это инсайдерская информация, а такая продажа называется инсайдерской торговлей. На сегодняшний день это очень серьёзное экономическое преступление во всех странах мира без исключения, а в США за них можно получить внушительный срок — до двадцати лет тюремного заключения.
Однако Белфорт отличился и здесь. Свою схему он назвал pump and dump. Вместе с сообщниками Белфорт за короткий срок скупал огромное количество дешёвых акций, создавал шум в медиа и рассказывал клиентам о зачастую ложных перспективах ценных бумаг. Это позволяло быстро увеличить их стоимость, а когда акции вырастали в цене, Джордан и его коллеги быстро продавали бумаги, перекладывая деньги инвесторов в собственный карман — цены моментально падали. Именно это правонарушение и стало основным пунктом обвинения Белфорту со стороны американских властей — как в фильме, так и в реальности.
Чему учиться у Белфорта
Совершённые Джорданом Белфортом преступления сегодня кажутся крайне простыми, а власти большинства стран без труда их отслеживают и пресекают. В восьмидесятые всё было менее прозрачно, а у государств было меньше инструментов для того, чтобы заметить преступника. Однако и тогда совершить их было не так легко. Белфорту удалось это сделать благодаря высокому интеллекту, харизме и лидерским качествам.
Даже если отбросить тот факт, что он обманным путём заработал сотни миллионов долларов, нужно отдать должное — на него работало огромное количество брокеров, которые умели очень хорошо продавать. Джордану удалось построить в своей компании то, что сегодня известно нам как корпоративная культура. Она была токсичной и агрессивной настолько, что многих подчинённых Белфорт просто подсаживал на наркотики и разгульный образ жизни, но это оказалось крайне эффективным в краткосрочной перспективе.
Методика продаж, которую Белфорт использовал для финансовых преступлений, после тюремного срока и написания автобиографии была адаптирована им для использования в легальной торговле — не только ценными бумагами, но и вообще любыми товарами. Его организационные навыки, настойчивость и умение продать что угодно и кому угодно — это не врождённые навыки, а то, чему он на сегодняшний день активно обучает тысячи людей по всему миру. Помимо этого, «Волк с Уолл-стрит» служит отличным напоминанием о том, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, будущего ценных бумаг предвидеть не может никто, а ваши деньги — это зона вашей ответственности.
